群智咨询：一季度全球OLED TV面板出货约100万片 同比下降43.5%
智通财经APP获悉，群智咨询(Sigmaintell)数据显示，一季度全球OLED TV面板出货约100万片，同比下降43.5%，预计下半年随着三星电子采购等推进，OLED TV面板出货有望恢复同比增长，预计2024年全球OLED TV面板出货数量将达973万片，同比增长32.9%。
群智咨询表示，2023年一季度，虽然全球电视终端市场依然处于低谷期，但电视面板市场通过面板厂商深度自我调节逐步突破困局。一方面，经过2022年下半年大力减产之后，2023年一季度依然维持大幅减产，带动库存趋于健康。另一方面，在LCD TV面板供应集中度大幅提升的背景下，头部面板厂强势推动和执行扭亏策略，LCD TV面板价格随之步入上涨周期。二季度乃至下半年能否持续破局?群智咨询认为，需求变化不容忽视，但面板厂商能否理性控产尤为关键。
面板出货：出货双位数下降，预计二季度有望环比恢复
(资料图片)
一季度全球LCD TV面板出货数量和面积均同比双位数下降，预计二季度开始有望逐步恢复。2023年一季度，多重因素影响电视面板出货数量和面积同比大幅下降：①宏观环境仍然困扰着全球电视消费市场，地缘政治、全球性通胀、需求透支等消极因素影响尚未消退，全球电视终端零售表现低迷。②品牌间采购策略分化，虽然中国厂商开启策略备货，但国际品牌一季度乃至上半年采购策略依然保守。③小尺寸出货大幅回落影响数量同比下滑明显。
展望二季度，面板涨价预期带来的采购需求前移，预计面板出货规模将环比恢复。群智咨询(Sigmaintell)统计数据显示，一季度全球LCD TV面板出货5717万片，同比下降15.9%，环比下降13.1%；预计二季度出货增加至6190万片，同比下降1.5%，环比增加8.3%。
一季度开始全球LCD TV面板出货平均尺寸恢复增长。一方面，去年32"面板出货与终端消化产生异步，二线市场累积的库存包袱恐将影响今年出货。另一方面，随着品牌及渠道大尺寸库存逐步消化，65"及75"面板补货需求走强。此外，在面板厂策略以及尺寸间价差缩小的推动下，带动面板需求从32"向43"以及55"向65"及75"转移。群智咨询(Sigmaintell)测算数据显示，一季度全球LCD TV面板平均尺寸环比增加0.7英寸，预计二季度持续恢复，全年出货平均尺寸将达49.1英寸，同比增长1.6英寸。
OLED TV面板出货短期弱于预期，三星电子(SEC)入局有望推动OLED规模恢复增长。OLED电视面板市场表现短期弱于预期，欧美及发达亚洲等区域高端产品需求低迷，且相较液晶电视并无成本竞争优势，今年LG电子(LGE)及索尼(Sony)等头部品牌纷纷下调出货预期，面板需求陷入谷底。受需求萎靡的拖累，LG显示(LGD)的G8.5 WOLED面板产线稼动率维持低位，并承受巨额运营亏损压力。但长远来看，OLED技术仍是国际品牌战略规划的重点方向，三星电子入局有望推动OLED规模恢复增长，同时推动 OLED面板的效率提升和成本下降并形成良性循环。
面板厂策略：持续推进“动态控产+按需生产”，积极提升LCD TV面板全球议价权
上一轮降价周期中，主流尺寸面板价格突破现金成本，面板厂商遭受了巨大的经营亏损，并通过启动史上最大幅度减产以减少亏损。元春过后，随着中国品牌策略性备货需求释放，虽然面板厂的稼动率水平自一季度末以来逐步提升，但依然执行“按需生产，动态控产”的策略，在需求依然不乐观的情况下通过控制供应以调节全球液晶电视面板市场供需。同时，随着液晶电视面板供应高度向Top3厂商集中，头部厂商正积极提高液晶电视面板的全球议价权。
京东方(BOE)，出货规模稳居第一。京东方一季度出货规模达到1420万片，出货面积超过1000万平方米，稳居全球第一。在中国品牌抄底备货需求拉动下，TV相关产线投片水平自3月起逐步增加，预计京东方未来将随着需求的波动持续推进产能动态调整的策略。
TCL华星(CSOT)，大尺寸出货强劲，G10.5继续爬坡。TCL华星一季度出货1134万片，得益于其客户对65"及75"的补货需求走强，出货面积环比增长3.2%。一季度G10.5代线继续爬坡，G8.5仍处于控产状态。
惠科(HKC)，85"出货市占迅速攀升，执行动态控产。HKC享有业界套切之王的称誉，高套切效率带来的低成本优势，使其85"面板的出货量快速增长，叠加86"出货在一季度达成全球市占第一。85"出货的快速恢复带动长沙产线投片快速提升，整体稼动率随着需求的波动进行更加弹性的调整。彩虹光电(CHOT)维持满产满销。
彩虹光电在市况不佳的情况下实现了持续的满产满销，50"备货需求恢复。同时，85"产品量产并导入品牌客户预计将有效分散其产能压力。在LCD TV面板价格快速修复的带动下，预计其运营状况亦将有望得到显著改善。台湾地区面板厂，价格优势带动出货规模和稼动率齐升。
台湾面板厂商的价格策略相对保守，其价格竞争优势显现，出货规模逐步恢复。春节后随着需求恢复，台湾厂商稼动率也环比显著提升。
韩国面板厂，退出 LCD TV业务，聚焦OLED TV。高成本及弱需求持续拖累韩厂的LCD TV面板业务，从2022年开始加快了退出LCD TV面板业务，仅LGD保留了广州一条G8.5线体稼动运营，以维持现有品牌客户需求，且在积极谋求出售广州LCD产线以彻底退出LCD TV面板业务。
供需及价格：短期面板价格超预期上涨，长期面板厂控产策略是关键
一季度，面板厂商持续控产带来的利好效应显现，面板库存水平快速下降至健康水位。同时，中国整机厂商策略性备货需求走强。群智咨询(Sigmaintell)“供需模型”测算数据(面积基准)显示，一季度供需比为5.1%，二季度为4.3%，全球LCD TV面板市场供需维持动态平衡偏紧。受头部面板厂强势推动和执行扭亏策略推动，预计LCD TV面板价格继续上涨。
下半年，在整体需求难见走强的预期之下，面板厂商能否合力控产是影响市场供需环境的关键。同时，面板价格上涨与终端需求低迷之间的冲突矛盾对于品牌采购需求的影响亦不容忽视。
突破困局，以始为终
在全球经济萎靡以及需求疲弱的环境下，尽管面板价格步入了上涨周期，但并非因需求增长造成供应短缺，而是由供应端合力主动控产驱动；价格上涨的同时也伴随着激烈的供需双方博弈和行业规则紊乱，LCD TV面板市场要实现全面突破困境仍面临重重挑战。对此，群智咨询(Sigmaintell)认为：
1) 以始为终，面板厂商仍需坚持理性控产。需求低迷环境下的面板价格上涨是对面板厂商按需生产策略的最好回报。因此，在终端需求尚未强劲复苏之前，应充分考量客户需求风险以及自身产能特点理性控产，切勿盲目调整产能恢复节奏。
2) 理性涨价，警惕面板价格持续过快上涨带来需求调整的风险。全球电视市场终端需求依然低迷，面板价格持续过快上涨与需求基本面背离，恐对终端需求产生进一步的抑制以及对下游品牌利润形成进一步挤压。
3) 供需双方应探寻建立基于“双赢”的行业规则。随着供应集中度提升带来面板厂议价权增强，以及面板厂欲求快速扭亏的决心加剧了供需双方短期博弈，也同时加重了下游品牌对于LCD TV面板供应链风险的担忧。而换个视角看，面板企业需要盈利才能维持正常经营和有序供应。因此从长远来看，群智咨询(Sigmaintell)建议，供需双方应以“双赢”为目标，共同探讨建立与市场接轨的行业规则，维护市场健康发展，才能维护自身发展。
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